Главная / Сравнения / ЦФА или вклад: что выгоднее в 2026 году
ЦФА или вклад: что выгоднее в 2026 году
Коротко: медианный заявленный купон ЦФА в 2026 году — 17% годовых, максимальная ставка вкладов топ-10 банков — около 13%, но разница — это плата за риск: вклады застрахованы АСВ до 1,4 млн ₽, ЦФА не защищены государством вообще.
Сравнительная таблица
| Критерий | ЦФА | Банковский вклад |
|---|---|---|
| Доходность | медиана заявленного купона в 2026 году — 17% годовых по данным базы | максимальная ставка топ-10 банков — 12,95–13,01% (мониторинг ЦБ, сентябрь 2026) |
| Страхование | нет | АСВ до 1,4 млн ₽ |
| НДФЛ | 13 / 15% (отдельная база по ст. 214.11 НК РФ), купоны — через оператора-агента | 13 / 15% с процентов сверх необлагаемой суммы |
| Ликвидность | ограниченный вторичный рынок | закрытие вклада в любой момент |
| Порог входа | от 1–10 тыс. ₽ (зависит от платформы) | часто без ограничений |
| Срок | по решению о выпуске | любой |
| Риск | банкротство эмитента | минимальный в пределах АСВ |
Что показывают медианы базы
Медианные ставки — из открытой базы ставок ЦФА: расчёт по 1611 выпускам из 3032 записей, где купон раскрыт числом (53% выборки). Это заявленный купон из решения о выпуске, а не фактическая доходность инвестора.
| Платформа | Выпусков со ставкой | Медиана, % годовых |
|---|---|---|
| Токеон | 286 | 23,08 |
| СПБ Биржа | 189 | 22 |
| А-Токен | 288 | 20,5 |
| Сбербанк | 196 | 19,5 |
| Атомайз | 139 | 19,5 |
| Мосбиржа | 69 | 19,5 |
| ЦФА ХАБ | 385 | 18 |
| Мастерчейн | 12 | 17,94 |
По годам медиана двигается вслед за ставками долгового рынка: 21,96% в 2024-м (411 выпусков), 21,35% в 2025-м (720 выпусков), 17% в 2026-м (451 выпуск). Помесячные медианы 2026 года — 16,5–17,8% без резких скачков.
Для сравнения: по мониторингу Банка России максимальная ставка по рублёвым вкладам топ-10 банков составила 12,95% в первой декаде сентября 2026 года и 13,01% во второй. Разница с медианным купоном ЦФА — порядка 4 п.п., с медианами ведущих платформ (20,5–23,08%) — 7–10 п.п. Методологии разные (заявленный купон к номиналу против ставки вклада), поэтому разница — индикатив, а не гарантированная премия.
Кому что подходит
Вклад — если главное сохранить сумму: цель короткая, сумма близка к лимиту АСВ, доходность ниже не критична.
ЦФА — если есть подушка безопасности, сумма превышает лимит АСВ и вы готовы изучать эмитента: дополнительная доходность платится именно за этот риск.
Проверьте на своих цифрах
Купоны, дисконт к номиналу, комиссии и НДФЛ — калькулятор сравнения ЦФА и вклада покажет чистый результат по обоим инструментам, а калькулятор доходности ЦФА — годовые по конкретному выпуску.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.